こんにちわ。個人投資家の花咲丸です(^^)
ブログ24日目。昨日お伝えしたとおり、村田製作所の銘柄分析をしていきたいと思います。
実際に私が保有している高配当株について毎日ブログで発信しています。こんな方はぜひご一読ください。
- 日本の高配当株投資に興味がある方
- 国内小型〜大型高配当株の銘柄分析を手間をかけずにやりたい方
- 今の日本でどんな企業が儲かっているのか知りたい方
私なりの評価結果を先にお伝えします。
（投資は自己責任です。個別銘柄を推奨するものではありませんのでご理解ください。）
村田製作所の評価 ☆☆☆☆☆（4.7/5.0点）
会社概要
売上高２兆円に迫る、電子部品最大手（海外売上比率90%以上。59社の海外関連会社を展開）
世界トップシェアのセラミックコンデンサーが主軸（原料からのセラミック技術に強み）
1944年に村田昭が京都市で創業（現会長の村田恒夫氏が創業家3代目）
iPhoneをはじめとするスマホ向けの通信部品事業を拡大した中島規巨氏が2020年に創業家以外から初めて社長となりました。
スマホに限らず、電気で動くほとんどのモノに”ムラタ”の部品は入っています。
ムラタの売上高に占める研究開発比率は6.1％。そして、新製品売上高比率は約30％。
ムラタの創業者 村田昭が残した「誰も作っていないものを作ろう」の精神が生き続けています。
2022年3月期は、柱のコンデンサーが中国都市封鎖影響出るも、北米スマホ・自動車が需要牽引し伸長。（円安も加勢）
原材料上昇で利益率悪化のリチウムイオン電池は売価引き上げが急務。
次世代の二次電池と期待される全固体電池は2023年度中に量産化目処。（自動車・飛行機・船などへの需要予測）
コンデンサーは競合状況鑑み、値上げには慎重な姿勢。
農林中金バリューイベンストメンツのおおぶね日本選抜のTOP15組入銘柄（2021年12月時点）
業種は電気機器で、大型株になります。
企業分析のポイント
色々な書籍を読んで、私なりに高配当株のチェックポイントを以下の6つに絞りました。
- 配当推移（減配していないか）
- 配当利回り（購入時3.5%以上が目安）
- 配当性向（高すぎても業績悪化時に減配するリスクあり）
- EPS推移（増加していれば、ビジネスが順調である指標）
- 自社株買い（業績安定していないとできない）
- 自己資本比率（60%以上あると良い）
IRバンク、バフェットコードが上記指標を見る上で便利なのでさっそく見ていきましょう。
以下は、その他の参考指標
評価結果 ☆☆☆☆☆（4.7/5.0点）
それぞれのポイントを見ていきます。
- 配当推移（減配していないか）→綺麗な右肩上がりで増配中（◎）
- 配当利回り（購入時3.5%以上が目安）→直近2.1％程度。長期保有で高配当化目指したい（△）
- 配当性向（高すぎると業績悪化時に減配するリスクあり）→30%程度（◎）
- EPS推移（増加していれば、ビジネスが順調である指標）→コロナ以降も右肩上がりで成長（◎）
- 自社株買い（業績安定していないとできない）→定期的に実施しており、2022年9月にも100億規模（○）
- 自己資本比率（60%以上あると良い）→80%と非常に高く、負債も少ない（◎）
まとめ
世界トップの製品群が生み出す圧倒的な収益力を持ち、海外売上比率が90%を超えるグローバル企業。
「独自の製品を供給して文化の発展に貢献する」という創業時から大切にしている姿勢を貫き、結果を出し続けています。
加えて、好財務を背景に、研究開発費・設備投資費にも積極的に投資しており、他社を圧倒するイノベーション創出力を持っています。
株主還元よりも、事業成長への投資をより積極的に行うため（本来の成長企業のあるべき姿）、購入時点では決して高配当銘柄とは言えませんが、
成長性と増配姿勢を、長期保有という観点で見れば、十分に将来の高配当銘柄になり得ると考えています。
ちなみに、直近株価は割安な水準。
2022年10月7日時点でPER13.5倍、PBR2.0倍
私の保有株は現在6株のみですが、コツコツ1株ずつ積立投資していきたいと思います。
（※あくまでも個人の感想であり、投資は自己責任でお願いします。)
第24弾は、トヨタ自動車（7203）について明日のブログで触れていきたいと思います。
今日もブログを見ていただきありがとうございます(^^)
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